-50% 손실이면 몇 % 올라야 본전일까

"-50% 손실이면 +50% 오르면 본전 아닌가?"라고 생각하기 쉽지만, 틀렸습니다. 정답은 +100%입니다. 손실률과 회복에 필요한 수익률은 완전히 비대칭적인 관계이기 때문입니다.

왜 비대칭일까

100만 원을 투자해서 -50% 손실이 나면 50만 원이 남습니다. 이 50만 원이 다시 100만 원(본전)이 되려면, 50만 원 기준으로 +100%가 올라야 합니다. 손실은 원래 금액을 기준으로 계산되지만, 회복은 줄어든 금액을 기준으로 계산되기 때문에 필요한 비율이 커지는 것입니다.

손실률별 회복에 필요한 수익률

• -10% 손실 → 회복에 필요한 수익률 +11.1%
• -20% 손실 → 회복에 필요한 수익률 +25.0%
• -30% 손실 → 회복에 필요한 수익률 +42.9%
• -40% 손실 → 회복에 필요한 수익률 +66.7%
• -50% 손실 → 회복에 필요한 수익률 +100.0%
• -70% 손실 → 회복에 필요한 수익률 +233.3%
• -90% 손실 → 회복에 필요한 수익률 +900.0%

표에서 보이듯, 손실률이 -10%, -20%처럼 작을 때는 회복에 필요한 수익률도 크게 차이 나지 않지만, 손실이 -50%를 넘어가는 순간부터 필요한 회복 수익률이 가파르게 치솟습니다. -70%부터는 원금을 회복하는 것 자체가 현실적으로 매우 어려운 영역에 들어섭니다.

그래서 손실 관리가 중요합니다

이 비대칭 구조 때문에, 투자에서는 "얼마를 벌 것인가"보다 "얼마를 잃지 않을 것인가"가 장기적으로 더 중요하다는 말이 나옵니다. 손실이 -20~30% 구간을 넘어가기 전에 손절이나 리스크 관리 기준을 점검하는 것이, 손실이 커진 뒤 회복을 시도하는 것보다 훨씬 수월합니다.