현금 보유 리스크: 안전해 보여도 매년 줄어드는 구매력

"괜히 투자했다가 손해 보느니 그냥 현금으로 들고 있는 게 안전하지 않을까?" 이런 생각, 한 번쯤 해보셨을 겁니다. 원금이 줄어드는 걱정은 없으니 틀린 말은 아닙니다. 다만 현금 보유에도 눈에 잘 안 보이는 비용이 하나 숨어 있습니다. 현금 보유 리스크, 즉 구매력 감소가 실제로 얼마나 되는지 숫자로 확인해보겠습니다.

숫자는 안 줄어도, 가치는 매년 줄어듭니다

현금을 그대로 들고 있으면 원금 액수는 절대 줄어들지 않습니다. 하지만 물가가 매년 오르는 이상, 그 돈으로 살 수 있는 물건과 서비스의 양은 계속 줄어듭니다. 이걸 "현금을 들고 있는 것의 실질 손실"이라고 부를 수 있습니다. 겉으로는 아무 일도 일어나지 않은 것처럼 보이지만, 실질 구매력 기준으로는 매년 조용히 손해를 보고 있는 셈입니다.

최근 5년 실제 물가로 계산하면

국내 연간 소비자물가 상승률은 2021년 2.5%, 2022년 5.1%, 2023년 3.6%, 2024년 2.3%, 2025년 2.1%였습니다. 이를 차례로 곱하면 5년 동안 물가는 약 16.6% 올랐습니다. 2020년에 현금 1억원을 금고에 넣어뒀다면, 2025년 물가 수준으로 따진 그 돈의 구매력은 약 8,579만원어치로 줄어든 셈입니다(연평균 물가지수 기준). 5년 만에 1,400만원 넘게 사라진 것과 같습니다. 물가지수가 어떻게 계산되는지는 CPI 글에서 정리했습니다.

물가상승률별로 1억원은 이렇게 줄어듭니다

단위는 원이고, 만원 미만은 반올림했습니다. 물가가 연 3%씩만 올라도 20년 뒤 현금 1억원의 구매력은 절반을 조금 넘는 약 5,537만원입니다. 50대에 모아둔 현금을 70대에 쓴다면 이만큼의 차이가 생긴다는 뜻이라, 은퇴 자금을 오래 현금으로만 두는 것이 생각보다 큰 선택이라는 점이 드러납니다.

예금에 넣으면 해결될까

현금을 예금에 넣으면 이자로 물가를 어느 정도 따라갈 수 있습니다. 다만 세금을 빼고 봐야 합니다. 연 3% 예금은 이자소득세 15.4%를 떼면 세후 약 2.54%이고, 2025년 물가상승률 2.1%를 반영하면(1.0254 ÷ 1.021 − 1) 실질 수익률은 약 0.43%에 그칩니다. 물가가 더 높은 해에는 예금도 실질로는 마이너스가 될 수 있습니다. 세금과 물가를 모두 뺀 실질 수익률 계산은 실질 수익률 글에서 더 자세히 다뤘습니다.

기회비용도 함께 생각해야 합니다

현금으로 들고 있는 동안, 그 돈이 예적금이나 투자 상품에 있었다면 얻을 수 있었을 수익을 놓치게 됩니다. 이걸 기회비용이라고 부릅니다. "아무것도 안 하는 선택"도 사실은 하나의 선택이며, 거기에도 나름의 비용이 따른다는 뜻입니다.

그렇다고 무조건 다 투자하라는 뜻은 아닙니다

비상금이나 곧 쓸 예정인 돈까지 위험자산에 넣으라는 이야기는 아닙니다. 돈의 용도에 따라 나눠 두는 것이 현실적입니다.

• 현금성 자산으로 둘 돈 — 몇 달치 생활비 수준의 비상금, 1~2년 안에 쓸 예정인 돈(전세금, 학자금 등). 입출금통장보다는 이자가 붙는 파킹통장이나 CMA에 두는 편이 낫습니다.
• 현금으로만 두기 아까운 돈 — 5년 이상 쓸 계획이 없는 여유자금. 이 돈까지 현금으로 묵혀두면 위 표만큼의 구매력 손실을 그대로 감수하게 됩니다.

내 현금의 구매력 침식 확인하기

지금 갖고 있는 현금이나 저축을 물가상승률만큼 할인해서 몇 년 뒤 실질 가치가 어떻게 변하는지 계산기로 직접 확인해보시면(예금이라면 세후 금리를 넣어야 합니다), "그냥 갖고 있어도 안전하다"는 생각이 실제로는 어떤 의미인지 더 명확하게 와닿으실 것입니다.

참고: 더팩트, 연간 소비자물가 상승률 추이 · WAM, Korea's consumer prices up 2.1% in 2025