볼린저밴드란: 주가가 밴드 밖으로 나가면 사야 할까 팔아야 할까

차트에 이동평균선과 함께 위아래로 넓게 펼쳐진 띠가 그려져 있다면 볼린저밴드일 가능성이 높습니다. 주가가 밴드 아래쪽 선에 닿으면 "싸다", 위쪽 선에 닿으면 "비싸다"는 식으로 쓰이는 경우가 많은데, 이 띠가 실제로 무엇을 뜻하는지부터 정리했습니다.

볼린저밴드의 구성

볼린저밴드는 1980년대 초 미국의 분석가 존 볼린저가 만든 지표로, 세 개의 선으로 이루어져 있습니다. 중심선은 20일 이동평균선이고, 상단밴드는 중심선에 최근 20일 종가의 표준편차 2배를 더한 값, 하단밴드는 그만큼을 뺀 값입니다. 표준편차는 가격이 평균에서 얼마나 흩어져 있는지를 나타내는 숫자라서, 변동성이 커지면 밴드가 넓어지고 변동성이 작아지면 밴드가 좁아집니다.

밴드 폭이 알려주는 것: 스퀴즈

볼린저밴드의 핵심은 위아래 선의 위치보다 밴드 폭입니다. 가격이 좁은 범위에서 움직이는 시기에는 밴드가 좁아지는데, 이를 스퀴즈(squeeze)라고 부릅니다. 변동성은 낮은 시기와 높은 시기를 오가는 경향이 있어서, 밴드가 한동안 좁아졌다면 이후 변동성이 커지는 구간이 올 수 있다는 힌트로 활용합니다. 다만 스퀴즈 자체는 올라갈지 내려갈지 방향을 알려주지 않습니다.

밴드 터치를 어떻게 해석할까

참고로 가격이 정규분포를 따른다고 가정하면 종가의 약 95%가 평균±2표준편차 안에 들어옵니다. 그래서 주가가 밴드 바깥으로 나가는 일은 상대적으로 드문 일로 해석합니다. 하지만 실제 주가는 이 가정에 딱 맞지 않아서 밴드 밖으로 나가는 일이 생각보다 흔하고, 특히 강한 추세에서는 가격이 상단밴드(또는 하단밴드)를 따라 붙어 며칠씩 움직이기도 합니다. 그래서 "상단 터치 = 매도, 하단 터치 = 매수"라는 단순한 공식은 횡보장에서는 어느 정도 맞아도 추세장에서는 자주 틀립니다.

함께 보면 좋은 지표

• RSI — 밴드 하단에 닿았을 때 RSI도 30 이하라면 과매도 신호가 겹쳤다고 볼 수 있습니다. RSI 글에서 따로 정리했습니다.
• 거래량 — 밴드를 돌파할 때 거래량이 동반되는지 확인하면 돌파의 신뢰도를 가늠할 수 있습니다.
• 추세선 — 큰 추세가 상승인지 하락인지는 추세선으로 먼저 확인하는 편이 좋습니다.

기억해두면 좋은 것

볼린저밴드는 매수·매도 타이밍을 알려주는 도구라기보다 현재 변동성이 평소에 비해 어느 정도인지 알려주는 도구에 가깝습니다. 밴드 하단에서 추가 매수를 고민한다면 아래 물타기 계산기로 평단가가 얼마나 내려가는지 먼저 계산하고, 몇 번까지 물을 탈지 기준을 정해 두시기 바랍니다.

참고: 위키독스, 볼린저밴드(Bollinger Bands) 개념 · 트레이딩뷰, 볼린저 밴드위드쓰(BBW)