국내상장 해외ETF 세금: 왜 해외주식 직접투자랑 다르게 과세될까

똑같이 S&P500을 추종하는데, 미국 거래소에 상장된 ETF를 달러로 직접 사는 것과 국내 증권사에서 원화로 살 수 있는 국내상장 S&P500 ETF는 세금 구조가 완전히 다릅니다. 국내상장 해외ETF 세금이 왜 다르게 매겨지는지, 그리고 차익 규모에 따라 어느 쪽이 유리한지 숫자로 정리했습니다.

해외 직접투자는 양도소득세

미국 거래소에 상장된 ETF나 주식을 직접 매수하면, 매매차익은 양도소득세 대상입니다. 1년 동안 해외주식에서 생긴 손익을 모두 합친 뒤 연 250만원을 공제하고, 초과분에 22% 세율이 적용됩니다. 다른 소득과 합산되지 않고 따로 계산하며, 이듬해 5월에 직접 신고해야 합니다.

국내상장 해외ETF는 배당소득세

반면 국내 거래소에 상장된 해외ETF는 매매차익이 세법상 배당소득으로 분류됩니다. 기본공제 없이 15.4%가 원천징수되고, 다른 금융소득과 합쳐서 연 2천만원을 초과하면 금융소득 종합과세 대상에 포함될 수 있습니다. 정확히는 실제 매매차익과 보유 기간 동안의 과세표준기준가격 상승분 중 적은 금액에 세금이 붙습니다. 팔 때 증권거래세는 붙지 않습니다.

또 하나 큰 차이는 손익통산입니다. 해외 직접투자는 같은 해 한 종목에서 손실, 다른 종목에서 이익이 나면 둘을 합쳐서 계산하지만, 국내상장 해외ETF는 상품별로 이익이 난 것만 과세됩니다. A ETF에서 300만원 이익, B ETF에서 300만원 손실이 났어도 300만원 이익에 대해 46만 2천원이 원천징수됩니다.

매매차익별로 세금을 비교하면

한 해에 다른 해외주식 손익이나 금융소득이 없고, 과표기준가 상승분이 매매차익보다 작지 않다고 가정하고, 매매차익 규모별로 일반계좌 세금을 계산했습니다.

차익이 작을 때는 250만원 공제 덕분에 직접투자가 훨씬 유리하고, 약 833만원을 넘으면 세율이 낮은 국내상장 해외ETF 쪽이 세금이 적어집니다. 다만 국내상장 쪽은 차익이 배당소득이라 이자·배당과 합쳐 연 2,000만원을 넘으면 종합과세로 넘어가고, 다른 소득이 많은 사람은 세율이 크게 올라갈 수 있습니다. 표의 2,000만원 행이 바로 그 경계입니다. 반대로 해외 직접투자는 매년 250만원씩 차익을 나눠 실현하면 세금을 줄일 수 있는데, 그 방법은 해외주식 250만원 공제 익절 글에서 정리했습니다.

그래도 국내상장 ETF를 쓰는 이유: 계좌

세율만 보면 불리할 때가 있지만, 국내상장 ETF는 원화로 편하게 거래할 수 있고, ISA나 연금저축 같은 절세 계좌에 담을 수 있다는 큰 장점이 있습니다. 미국 상장 ETF는 이런 계좌에 담을 수 없습니다.

• ISA — 계좌 안의 손익을 모두 합친 순이익에서 비과세 한도(2026년 10월 기준 일반형 200만원, 서민형·농어민형 400만원)를 뺀 나머지에 9.9%만 붙습니다. 의무가입기간 3년을 채운 일반형에서 순이익 1,000만원이면 세금은 약 79만 2천원으로, 일반계좌 154만원의 절반 수준입니다. ISA 안에서는 손익통산도 됩니다.
• 연금저축·IRP — 매매차익과 분배금에 바로 세금을 떼지 않고, 나중에 연금으로 받을 때 연금소득세(연 1,500만원 이하 기준 3.3~5.5%)로 과세됩니다. 연금이 아닌 방식으로 찾으면 16.5%가 붙을 수 있습니다. 분배금에서 해외 현지 세금이 먼저 빠지는 등 예외는 배당소득세 원천징수 글에서 정리했습니다.

같은 금 투자라도 KRX 금시장·금 ETF·골드뱅킹에 따라 세금이 달라지는 내용은 금 투자 방법 비교 글에서 정리했습니다.

기억해두면 좋은 것

같은 지수를 추종해도 "해외 직접투자냐, 국내상장 ETF냐, 어떤 계좌에 담느냐"에 따라 세금이 크게 달라집니다. 내 상황에서 세금이 어떻게 계산되는지는 아래 세금 계산기로 직접 비교해보시기 바랍니다.

참고: KB자산운용, 해외 투자 ETF 세금 · KB의 생각, ETF 세금 · 차익별 세금은 직접 계산